Hedge Fund Trend Monitor

高盛(Goldman Sachs)每季出刊的hedge fund trend monitor，是我首次看到，因為最近從market folly, allaboutalpha,這兩個專業追蹤避險基金投資的網站，都提到這份最新季刊所提供的許多避險基金資訊，尤其它是以美國的避險基金產業的投資動態(符合美國13F filing規範的基金公司季報為據)做為追蹤與彙整的對象，呈現出許多數據與圖表，看這類圖文並茂的動態報告，要比閱讀學術論文當中四處流竄橫生的推導公式與生澀術語要有趣許多。那這篇報告揭露了那些重要資訊？
1、美國避險基金公司整體的淨多頭部位，已回復到了雷曼兄弟崩解之前，也就是2008/09之前的水準了。這是代表這些投資老手與能人們已經開始涉險看多，是代表…。
2、從2008/06 到 2009/06 這一年中，大約掛掉了7%的避險基金公司。
3、整體來看，看空金融類股的比例也已經明顯減少，而且還有重壓部位金融機構的避險基金。另外，依照2008第二季的13f filing 統計結果來看，投資在資訊科技(information technoligy)類股的比重最高。
4、買賣股票的喜好不同。大型避險基金偏愛大型企業(mega)的股票，而小型避險基金則多著力在小型企業(small caps)的股票。那誰的投資組合表現會較佳呢？這個有趣的問題，起碼要一年後才能分曉。
5、避險基金將ETF視做投資策略的避險工具，而不是扮演主要的獲利角色，因為利用深度的產業研究與個股研究所執行的投資部位，才是避險基金績效好壞的決勝之處。




除了以上我個人所看到的重點之外，這篇報告還有許多的數據與比較圖表，例如：被持有最多的股票50大排名資料，過去一季被賣最多的股票、被買進最多的股票、目前在美國排行50大避險基金等等資料，都是值得看看參考一番。尤其是有投資美股的投資人，看看避險基金業者目前持股現況、調整部位、避險工具等等，應該會對投資方向與趨勢多了一份定見。

Allaboutalpha 網站對此報告的報導