套利

長期而言，相同的商品存在兩個國家卻擁有不同的價格，這是不會長久的

因為個人或公司會在售價較低的市場購買，並在售價較高的市場售出

如同上一篇購買力平價理論所述，這就是套利的概念。簡單博士今天會用一

個小故事來跟大家分享何謂"套利"

現在大家應該都知道，原來金融市場上常常聽到的套利是一個這麼簡單的概念。

但我們最常聽到的套利絕大部份都建立在商品市場上，例如iPad2、DSLR等電子

產品，都存在著不同的市場經由匯率換算後擁有不同的價格這樣的狀況。只要

兩地之間的價差高於必要成本(含運輸費用、可能的關稅...等等)就有套利的空間


但套利這一名詞在金融市場上可不簡單，舉凡股票、匯率、利率外，還有各種

商品如大豆、玉米、小麥到黃金、石油、棉花，你能想到且有價值的東西都有可

能會在金融市場上交易並產生套利機會，這一切都歸公於網路交易的興起，使

得投資者能夠用更低的成本完成跨國間的交易


最後要提醒大家，雖然套利交易的風險可能比單邊投資的風險低，卻不代表就

沒有風險，相關的風險資訊大家可以參考維基百科-套利篇

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簡單教授的金融學堂

相信許多投資朋友對"投資理財"所遇到的各種專有名詞感到困擾，有鑑於此我們與Tata mutual fund聯繫，獲得TATA博士著作的金融教學簡報(Prof.Simply simple™)授權(版權授予誠富財務管理策略研究股份有限公司翻譯並使用)，我們也會依不同時事與主題分別將內容翻譯成中文給大家分享

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套利

長期而言，相同的商品存在兩個國家卻擁有不同的價格，這是不會長久的

因為個人或公司會在售價較低的市場購買，並在售價較高的市場售出

如同上一篇購買力平價理論所述，這就是套利的概念。簡單博士今天會用一

個小故事來跟大家分享何謂"套利"

現在大家應該都知道，原來金融市場上常常聽到的套利是一個這麼簡單的概念。

但我們最常聽到的套利絕大部份都建立在商品市場上，例如iPad2、DSLR等電子

產品，都存在著不同的市場經由匯率換算後擁有不同的價格這樣的狀況。只要

兩地之間的價差高於必要成本(含運輸費用、可能的關稅...等等)就有套利的空間


但套利這一名詞在金融市場上可不簡單，舉凡股票、匯率、利率外，還有各種

商品如大豆、玉米、小麥到黃金、石油、棉花，你能想到且有價值的東西都有可

能會在金融市場上交易並產生套利機會，這一切都歸公於網路交易的興起，使

得投資者能夠用更低的成本完成跨國間的交易


最後要提醒大家，雖然套利交易的風險可能比單邊投資的風險低，卻不代表就

沒有風險，相關的風險資訊大家可以參考維基百科-套利篇

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簡單教授的金融學堂

相信許多投資朋友對"投資理財"所遇到的各種專有名詞感到困擾，有鑑於此我們與Tata mutual fund聯繫，獲得TATA博士著作的金融教學簡報(Prof.Simply simple™)授權(版權授予誠富財務管理策略研究股份有限公司翻譯並使用)，我們也會依不同時事與主題分別將內容翻譯成中文給大家分享

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最低稅負制之「境外基金所得」

投資境外基金的配息及獲利部份，自99年度開始計入海外所得，計算基本稅額，即最低稅負制; 也就是自今年度(100年)的綜合所得稅結算申報開始，納入最低稅負制的項目，包括特定保險給付、非現金捐贈、未上市櫃股票及私募基金交易所得，再加計海外所得已全員到齊。

最低稅負制的立法精神是為了租稅公平。目的在於讓過去因為適用租稅減免規定而繳納較低的稅負或是不需要繳稅的高所得人士，也能繳納最基本稅額的一種稅制。所以，除了訂定較高的扣除額為600萬，單一稅率為20%外，是否需繳納最低稅負，必需視個人一般所得稅繳納的狀況，一般所得稅繳的愈多，可以取得的免稅額度就愈高。

以下表為例，假設小強的最低稅負項目只有境外基金所得，並採用標準費用率80%計算時:

• 當綜合所得淨額為0時，免稅額為600萬元，可投資的境外基金本金為3000萬元;

• 當綜合所得淨額為1億元時，免稅額也提高至近1億元，可投資的境外基金本金達5億元。

換句話說，若知道自己的綜合所得淨額(A)及一般所得稅額(B)時，就可以透過簡易的試算表，計算出在沒有其他應納入最低稅負試算的項目時，採用標準費用率80%計算，境外基金的本金在多少金額以內 (H)，就不需要考量最低稅負的問題了 !!

對於持有境外基金的投資人來說，最想了解的莫過於到底會不會被課到最低稅負? 什麼情況下會被課到最低稅負? 針對這些問題，在過去，我們只能從媒體得到片斷的資訊或諮詢專業的會計師，但是，現在只要透過財政部在5月份所開放的綜合所得稅電子結算申報系統，我們也可以透過操作電腦程式，一步一步的理解相關的規定及限制，不但操作程序簡單、說明清楚明瞭。

實際申報「境外基金所得」的狀況為何呢? 小強以兩個較為極端情境來加以說明。
請參考以下的簡報檔。

 

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最低稅負制之「境外基金所得」

投資境外基金的配息及獲利部份，自99年度開始計入海外所得，計算基本稅額，即最低稅負制; 也就是自今年度(100年)的綜合所得稅結算申報開始，納入最低稅負制的項目，包括特定保險給付、非現金捐贈、未上市櫃股票及私募基金交易所得，再加計海外所得已全員到齊。

最低稅負制的立法精神是為了租稅公平。目的在於讓過去因為適用租稅減免規定而繳納較低的稅負或是不需要繳稅的高所得人士，也能繳納最基本稅額的一種稅制。所以，除了訂定較高的扣除額為600萬，單一稅率為20%外，是否需繳納最低稅負，必需視個人一般所得稅繳納的狀況，一般所得稅繳的愈多，可以取得的免稅額度就愈高。

以下表為例，假設小強的最低稅負項目只有境外基金所得，並採用標準費用率80%計算時:

• 當綜合所得淨額為0時，免稅額為600萬元，可投資的境外基金本金為3000萬元;

• 當綜合所得淨額為1億元時，免稅額也提高至近1億元，可投資的境外基金本金達5億元。

換句話說，若知道自己的綜合所得淨額(A)及一般所得稅額(B)時，就可以透過簡易的試算表，計算出在沒有其他應納入最低稅負試算的項目時，採用標準費用率80%計算，境外基金的本金在多少金額以內 (H)，就不需要考量最低稅負的問題了 !!

對於持有境外基金的投資人來說，最想了解的莫過於到底會不會被課到最低稅負? 什麼情況下會被課到最低稅負? 針對這些問題，在過去，我們只能從媒體得到片斷的資訊或諮詢專業的會計師，但是，現在只要透過財政部在5月份所開放的綜合所得稅電子結算申報系統，我們也可以透過操作電腦程式，一步一步的理解相關的規定及限制，不但操作程序簡單、說明清楚明瞭。

實際申報「境外基金所得」的狀況為何呢? 小強以兩個較為極端情境來加以說明。
請參考以下的簡報檔。

 

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