定時定額當月扣款的總人數突破60萬，大熊即將出沒??

小強最近注意到: 投信投顧公會公布2010年12月最新定時定額人數達62.7萬人，較11月增加1萬2,000餘人，再創金融海嘯以來新高，對我們投資人而言，這到底代表什麼意義呢?

於是連上投信投顧公會的網站將定時定額每月扣款的總人數紀錄下來與台股來對照。從數據中發現當定時定額當月扣款的總人數突破60 萬人時，台股之後都有大幅重挫的表現，最近又突破了60萬人，是台股的熊市警鐘已經響起，還是可以持續看好台股，我提出以下數據給大家參考，之後就要由聰明的投資人自行判斷了！

根據投信投顧公會的提供的資料可以發現，台股在過去11年當中出現3次當月份的定時定額扣款總人數突破60萬人，第一次出現在2000/7/31，當月的定時定額扣款總人數高達64萬人；第二次的時間點是在2007/12/31，當月的定時定額扣款人數也突破60萬人，第三次也就是在最近的2010/11/30也正式突破了60萬人，如下圖所示：

接下來，我們將前二個突破定時定額當月扣款的總人數60萬的時間點仔細研究:
第一次當月定時定額扣款的總人數突破60萬的時間是在2000/7/31，當時台股指數是在8114點的位置，接下來的半年台股熊市來臨下跌了-26.84%，一年後台股更是重挫了-46%，直到7年之後，台股才站回之前在2000/7/31的高點，所以第一次定時定額當月扣款的總人數突破60萬之後，台股就面臨了將近腰斬的修正。

另外值得一提的是，定時定額當月扣款的總人數在2000/7/31高達64萬人，扣款人數也隨著台股的崩盤而直直落，最低曾經低到在2005年的27萬人，足足減少了-57.54%，這也應驗了大家常說的散戶投資的宿命-追高殺低的投資行為，長期下來很少人可以賺到錢。

我們來看看第二次定時定額當月扣款的總人數突破60萬的時間點發生在2007/12/31，當日的台股指數在8506點的位置，在此時間點之後的半年台股下跌了-11.55%，一年之後台股熊市再度來臨，台股更是重挫-46%，也是和第一次ㄧ樣修正的幅度接近腰斬，然後定時定額當月扣款的總人數也隨著台股的大幅修正，當月扣款的總人數在滿一年之後同步減少了-21.34%，投資人終究還是擺脫不了追高殺低的賠錢宿命。

最近出現了第三次定時定額當月扣款的總人數突破60萬，日期是在2010/11/30，當日的大盤指數是在8372點的位置，之前的經驗告訴我們，前二次在定時定額當月扣款的總人數突60萬人之後的半年到一年的時間，台股都出現將近腰斬的修正，這一次是第三次，大熊即將出沒嗎?這一次會不ㄧ樣嗎？就有待時間來證明了。

我想居高思危，小心駛得萬年船，是不會錯的。你說是嗎？

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定時定額當月扣款的總人數突破60萬，大熊即將出沒??

小強最近注意到: 投信投顧公會公布2010年12月最新定時定額人數達62.7萬人，較11月增加1萬2,000餘人，再創金融海嘯以來新高，對我們投資人而言，這到底代表什麼意義呢?

於是連上投信投顧公會的網站將定時定額每月扣款的總人數紀錄下來與台股來對照。從數據中發現當定時定額當月扣款的總人數突破60 萬人時，台股之後都有大幅重挫的表現，最近又突破了60萬人，是台股的熊市警鐘已經響起，還是可以持續看好台股，我提出以下數據給大家參考，之後就要由聰明的投資人自行判斷了！

根據投信投顧公會的提供的資料可以發現，台股在過去11年當中出現3次當月份的定時定額扣款總人數突破60萬人，第一次出現在2000/7/31，當月的定時定額扣款總人數高達64萬人；第二次的時間點是在2007/12/31，當月的定時定額扣款人數也突破60萬人，第三次也就是在最近的2010/11/30也正式突破了60萬人，如下圖所示：

接下來，我們將前二個突破定時定額當月扣款的總人數60萬的時間點仔細研究:
第一次當月定時定額扣款的總人數突破60萬的時間是在2000/7/31，當時台股指數是在8114點的位置，接下來的半年台股熊市來臨下跌了-26.84%，一年後台股更是重挫了-46%，直到7年之後，台股才站回之前在2000/7/31的高點，所以第一次定時定額當月扣款的總人數突破60萬之後，台股就面臨了將近腰斬的修正。

另外值得一提的是，定時定額當月扣款的總人數在2000/7/31高達64萬人，扣款人數也隨著台股的崩盤而直直落，最低曾經低到在2005年的27萬人，足足減少了-57.54%，這也應驗了大家常說的散戶投資的宿命-追高殺低的投資行為，長期下來很少人可以賺到錢。

我們來看看第二次定時定額當月扣款的總人數突破60萬的時間點發生在2007/12/31，當日的台股指數在8506點的位置，在此時間點之後的半年台股下跌了-11.55%，一年之後台股熊市再度來臨，台股更是重挫-46%，也是和第一次ㄧ樣修正的幅度接近腰斬，然後定時定額當月扣款的總人數也隨著台股的大幅修正，當月扣款的總人數在滿一年之後同步減少了-21.34%，投資人終究還是擺脫不了追高殺低的賠錢宿命。

最近出現了第三次定時定額當月扣款的總人數突破60萬，日期是在2010/11/30，當日的大盤指數是在8372點的位置，之前的經驗告訴我們，前二次在定時定額當月扣款的總人數突60萬人之後的半年到一年的時間，台股都出現將近腰斬的修正，這一次是第三次，大熊即將出沒嗎?這一次會不ㄧ樣嗎？就有待時間來證明了。

我想居高思危，小心駛得萬年船，是不會錯的。你說是嗎？

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最受歡迎的定時定額基金

根據投信投顧公會2010年12月底的統計顯示，台灣已經有超過62萬人採用定時定額方式投資基金(這還不含銀行指定用途信託的數字)，顯然定時定額仍是台灣投資人最仰賴的投資方法。

下面我們就來看看台灣的股票基金中有哪些最受投資人青睞，也就是最多人採用定時定額的投資標的。同樣根據投信投顧公會2010年12月底的統計資料，我們擷取定時定額扣款人數最多的前十名基金來分析；

1、 我們付出資金與時間執行定時定額的回報

從下表我們可以看到，假如我們定時定額投資扣款人數最多的前10檔基金，並回溯1年、3年、5年與10年的投資回報。顯然，投資人的偏好與績效未必有絕對關係，或許跟銷售機構的行銷能力比較有關。另外，以過去的經驗來看，定時定額確實能為投資人帶來收益。

雖然結果普遍不如業者10年前廣告宣傳的年化15%高報酬，但是好歹也都賺錢。

2、我們投資定時定額曾經錯過什麼?

下表延續上面的分析方式，回溯10年的投資過程，大家會發現，其實在過程中我們雖不能說賺的盆滿缽滿，確實也都曾發了一筆小財。可是我們沒有停利，所以財神爺就與我們擦身而過了。2008年的次貸風暴不但把獲利吐回去，有些基金甚至還會倒虧。
想像一下，如果你在08年底剛好要用錢，過去7年的辛苦耕耘就打水漂了。小強自己當時就是受害者。而且就算我們撐住，繼續投入資金堅持到現在，賺的錢也沒有3年前多。

這樣看來，這些基金定時定額在某些時段是能賺錢的，只是麻木的扣款機制就像沒有煞車的車子，存在不可忽視的系統缺失，時不時的就會讓我們受傷。
所以，越來越多人提倡定時不定額與停利的重要性，下一篇我們同樣會以這10檔基金為例，看看運用定時不定額與停利後，這10檔基金的投資會有什麼變化?

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最受歡迎的定時定額基金

根據投信投顧公會2010年12月底的統計顯示，台灣已經有超過62萬人採用定時定額方式投資基金(這還不含銀行指定用途信託的數字)，顯然定時定額仍是台灣投資人最仰賴的投資方法。

下面我們就來看看台灣的股票基金中有哪些最受投資人青睞，也就是最多人採用定時定額的投資標的。同樣根據投信投顧公會2010年12月底的統計資料，我們擷取定時定額扣款人數最多的前十名基金來分析；

1、 我們付出資金與時間執行定時定額的回報

從下表我們可以看到，假如我們定時定額投資扣款人數最多的前10檔基金，並回溯1年、3年、5年與10年的投資回報。顯然，投資人的偏好與績效未必有絕對關係，或許跟銷售機構的行銷能力比較有關。另外，以過去的經驗來看，定時定額確實能為投資人帶來收益。

雖然結果普遍不如業者10年前廣告宣傳的年化15%高報酬，但是好歹也都賺錢。

2、我們投資定時定額曾經錯過什麼?

下表延續上面的分析方式，回溯10年的投資過程，大家會發現，其實在過程中我們雖不能說賺的盆滿缽滿，確實也都曾發了一筆小財。可是我們沒有停利，所以財神爺就與我們擦身而過了。2008年的次貸風暴不但把獲利吐回去，有些基金甚至還會倒虧。
想像一下，如果你在08年底剛好要用錢，過去7年的辛苦耕耘就打水漂了。小強自己當時就是受害者。而且就算我們撐住，繼續投入資金堅持到現在，賺的錢也沒有3年前多。

這樣看來，這些基金定時定額在某些時段是能賺錢的，只是麻木的扣款機制就像沒有煞車的車子，存在不可忽視的系統缺失，時不時的就會讓我們受傷。
所以，越來越多人提倡定時不定額與停利的重要性，下一篇我們同樣會以這10檔基金為例，看看運用定時不定額與停利後，這10檔基金的投資會有什麼變化?

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我們為什麼立志當投資界的"小強"而不是金融大鱷?

1998亞洲金融風暴，聽聞過、但沒經歷過；
2000年美國網路科技泡沬，經歷過、但沒痛苦過；
2008年全球金融風暴，經歷過、痛苦過，但是我們熬過了！
在投資市場上，我們是一群打不死的小強！！！

投資界的食物鏈頂端，有大鱷、有獵豹、有禿鷹，甚至還有更崇高的股神等。他們或者睥睨天下追隨者眾，或者沉潛蟄伏只待一朝名動天下，說出來個個都是頂兒拔尖的狠角色。

但是這些”非人類”畢竟是少數中的少數，華爾街百年歷史為了培養出這些異數，卻不知道陪葬了多少胸懷”大丈夫當如是也”的投資人。在繳了許多學費才虎口餘生後，我們學到最寶貴的經驗是『存在才有意義』。

報章媒體已經上演過太多曾經大肆宣揚投資成功經驗的人，卻很少能有人重複自己成功的經驗，更多只是一夕的璀璨。所以我們追求的不是能讓大家一戰成名的投資方法，而是在各種市場考驗下都能『生存』的經驗法則。

請不要誤會！我們很清楚『投資是為賺錢，就像呼吸才能生存一樣天經地義』，所以這裡的『求生存』當然就是代表要能賺錢。

這樣說起來，『小強』無疑就是我們的精神領袖了，因為論適應環境的生存能力，牠稱第二就沒人敢稱第一了。要效法小強的精神就要了解小強的生存哲學：

1、小強不會貪心不足；
小強絕對不會放過眼前的食物，下一塊乳酪更大的美夢就留給別人做去吧！投資賺了錢就要實現，否則別怨老天跟你開了一個玩笑，純粹是你自己在折騰自己。

2、小強不會挑三揀四；
我們自己家的小強不會比郭台銘家的瘦，因為牠們在不同環境都能找到餵飽自己的方法。投資的天氣不會永遠是晴天，空頭來臨時也要有計劃的迎上前去。

3、小強對世界心懷敬畏所以發展出活命的生活模式；
小強到任一個洞穴都會保持頭朝外，以隨時應付外界的變化，也很少出現在聚光燈下陷自己於險地。而且這個做法他們奉行了3.5億年，堪稱毅力之王。市場先生的脾氣捉摸不定，千萬不要跟他賭氣，要有自己一套可以切實執行的投資方法。

4、小強的世界沒有巨星崇拜；
小強是最平民化的動物，沒有階級與優劣之分，因此發展出所有小強都能輕鬆一體適用的生存模式。投資界當然會有明星，但是那不太會是在看部落格的你我。我們需要的是大家都能用而且能賺錢的投資方法。

所以我們們希望傳達的，是一種大家都可以複製的投資方法，而藉由運用這種方法，大家都能在投資的市場上活得很自在。如果你到現在還不想問『到底是什麼方法那麼好用？』那我們真的就無言了！其實，台灣已經有超過62萬人採用這種方法了，就是行之有年的『定時(不)定額投資法』。

先別急著轉台，我們不是要老掉牙的把定時定額有多神拿來說嘴。只是看到大家就像撿到一本武功秘笈但來來去去卻只練那一招半式，就自以為天下無敵，然後不賺錢才怪功夫不頂用，覺的這樣很可惜罷了。

我們相信只要我們大家把功夫練全了，就算不能當武林宗師自保也能綽綽有餘。那要如何精進現有定時(不)定額的方法呢？我們陸續會在此將我們實際投資的經驗與發掘的現象與大家分享。

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我們為什麼立志當投資界的"小強"而不是金融大鱷?

1998亞洲金融風暴，聽聞過、但沒經歷過；
2000年美國網路科技泡沬，經歷過、但沒痛苦過；
2008年全球金融風暴，經歷過、痛苦過，但是我們熬過了！
在投資市場上，我們是一群打不死的小強！！！

投資界的食物鏈頂端，有大鱷、有獵豹、有禿鷹，甚至還有更崇高的股神等。他們或者睥睨天下追隨者眾，或者沉潛蟄伏只待一朝名動天下，說出來個個都是頂兒拔尖的狠角色。

但是這些”非人類”畢竟是少數中的少數，華爾街百年歷史為了培養出這些異數，卻不知道陪葬了多少胸懷”大丈夫當如是也”的投資人。在繳了許多學費才虎口餘生後，我們學到最寶貴的經驗是『存在才有意義』。

報章媒體已經上演過太多曾經大肆宣揚投資成功經驗的人，卻很少能有人重複自己成功的經驗，更多只是一夕的璀璨。所以我們追求的不是能讓大家一戰成名的投資方法，而是在各種市場考驗下都能『生存』的經驗法則。

請不要誤會！我們很清楚『投資是為賺錢，就像呼吸才能生存一樣天經地義』，所以這裡的『求生存』當然就是代表要能賺錢。

這樣說起來，『小強』無疑就是我們的精神領袖了，因為論適應環境的生存能力，牠稱第二就沒人敢稱第一了。要效法小強的精神就要了解小強的生存哲學：

1、小強不會貪心不足；
小強絕對不會放過眼前的食物，下一塊乳酪更大的美夢就留給別人做去吧！投資賺了錢就要實現，否則別怨老天跟你開了一個玩笑，純粹是你自己在折騰自己。

2、小強不會挑三揀四；
我們自己家的小強不會比郭台銘家的瘦，因為牠們在不同環境都能找到餵飽自己的方法。投資的天氣不會永遠是晴天，空頭來臨時也要有計劃的迎上前去。

3、小強對世界心懷敬畏所以發展出活命的生活模式；
小強到任一個洞穴都會保持頭朝外，以隨時應付外界的變化，也很少出現在聚光燈下陷自己於險地。而且這個做法他們奉行了3.5億年，堪稱毅力之王。市場先生的脾氣捉摸不定，千萬不要跟他賭氣，要有自己一套可以切實執行的投資方法。

4、小強的世界沒有巨星崇拜；
小強是最平民化的動物，沒有階級與優劣之分，因此發展出所有小強都能輕鬆一體適用的生存模式。投資界當然會有明星，但是那不太會是在看部落格的你我。我們需要的是大家都能用而且能賺錢的投資方法。

所以我們們希望傳達的，是一種大家都可以複製的投資方法，而藉由運用這種方法，大家都能在投資的市場上活得很自在。如果你到現在還不想問『到底是什麼方法那麼好用？』那我們真的就無言了！其實，台灣已經有超過62萬人採用這種方法了，就是行之有年的『定時(不)定額投資法』。

先別急著轉台，我們不是要老掉牙的把定時定額有多神拿來說嘴。只是看到大家就像撿到一本武功秘笈但來來去去卻只練那一招半式，就自以為天下無敵，然後不賺錢才怪功夫不頂用，覺的這樣很可惜罷了。

我們相信只要我們大家把功夫練全了，就算不能當武林宗師自保也能綽綽有餘。那要如何精進現有定時(不)定額的方法呢？我們陸續會在此將我們實際投資的經驗與發掘的現象與大家分享。

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