在上一篇「投資的限制與陷阱-第1部曲」中，小強們找到了如何在投資人恐懼時貪婪的方法，但是有了弓，還缺了箭，仍然無法成為制敵的武器，如果沒能在貪婪時恐懼，那投資能獲利還真的是天大的謊言。前面提過，自然人的投資操作是遵循「買進－持有－賣出」三個步驟，少了賣出的動作，基本上並不符合一般人的投資需求與利益。所有先前所提過的定時投資法都有一個共通的缺點，都只是強調買進的藝術，完全沒有賣出的機制，也就是「停利」的概念，所以隨時可見紙上富貴的情況發生。
我們從以下的例子可以略見端倪：從1988年12月31日至2008年12月31日止的240個月份期間，假設有二位投資人每月分別以10,000元定時定額投資台股指數，甲君遵守一般理財專家建議，持續不間斷扣款，沒有加諸任何作為；乙君除了不間斷扣款之外，還採用了「到達獲利目標就停利」的機制。一個細小的策略差異將會造就完全不同的結果：
甲君－沒有停利機制的策略：
在240個月的期間，甲君遵守定時定額的投資紀律，不間斷的進行扣款，最終投入本金合計2,400,000元，不過投資過程所呈現的績效卻有如雲霄飛車，高低起伏落差極大，其程度並不亞於單筆投資。
這20年間出現過三件大事：1997年亞洲金融風暴讓努力了8年(1989~1996)的定時定額獲利從824,129歸零；2000年網通泡沫讓持續了11年(1989~2000)的定時定額從獲利973,616轉成虧損541,538；2008年次貸風暴讓堅持了19年(1989~2008)的定時定額從獲利1,428,788反倒虧損600,751；最後，好不容易成就了20年的定時定額悲情地以虧損529,383告終！何以如此？
大家似乎都忽略一件事，定時定額以分散投資方式消弭擇時因子的效果，是會隨著部位的累積而逐漸遞減，第12個月的10,000元扣款佔當時整體部位的1/12，而第240個月的10,000元扣款則佔當時總部位的1/240，因此前者對當時部位的影響性是後者的20倍，就因為如此，定時定額越久，它所展現的特性就跟單筆投資越來越像，越來越無法彰顯定時投資法分散風險的優勢。
乙君－加入20%停利機制的策略：
乙君在240月的投資過程中，一共掌握了11次停利機會，實現利益合計468,644元，而最後以獲利403,723結束投資,與甲君的投資結果有著天壤之別。不過甲君與乙君之間並無法做全面性的比較，原因在於，乙君一旦停利之後，所回收的資金並未再次投入市場，而是以現金方式保留，造成在這個例子中，乙君真正所使用到的資金僅有490,000元，而不是2,400,000元。
這種狀況有兩層意義，一是乙君僅靠著停利機制就可以以490,000元度過各種金融危機並獲得403,723元的利潤，IRR報酬率高達20.44%，可見這部分的資金使用效率非常高；二是這種狀況形同有高達1,910,000元資金處於閒置狀態，若能加以有效管理運作，整體部位的報酬金額將會更高，關於這點，我們會在後面章節提出解決方法。不過無論如何，這並無法掩蓋20年下來，乙君獲利、甲君虧損的事實，也無損於停利機制在定時投資法中所扮演的關鍵角色。
缺乏停利機制的定時投資法，好比幾部一起評比的進口汽車，各有各的強項，有的內裝好，有的操控性佳，有的則是安全性高，但共通點就是沒有煞車，雖然都可以隨意猛踩油門加速朝目標前進，但卻沒有能力避免突發的意外事故，一旦金融危機發生，投資人所遭受的衝擊就會特別慘重。
不過也不是有了停利機制就代表投資人的目標就可順利達成，就像車子在爬坡時，不斷踩剎車不但無助於安全，反而讓車子更耗油，而在下坡時，減少剎車次數雖然可以省油，卻會增加行車危險，因此審視車況與路況作出適當的剎車反應才是正確之道。而停利的設定也是同樣的道理，一個過高的數字可能會讓投資部位無法產生停利，或可能要犧牲其他資源（如時間或資本）來達成，而過低的數字可能會讓投資部位時常產生停利，造成整體資金運用效率不彰、整體投資報酬率下降的現象，所以必須檢視投資標的在不同停利點下的成本效益狀況，尋找一個適當的停利數字。
表一為2000年1月1日至2010年8月31日期間，每月10,000元定時定額投資台股指數，不同停利點所需的資金成本與產生的報酬效益統計表，從表中6組數據來看，停利點越高（35%），停利次數會越低（只有1次），而總獲利或許較高（388,554元），不過時間（84.1個月）與資金的成本（840,000元）也較大，這樣不一定會產生最大的效益（IRR：8.74%；資金回報率：46.26%）。
而停利點越低（10%），停利次數會越高（9次），雖然時間（45.5個月）與資金的成本（460,000元）較低，但總獲利也跟著降低（132.273元），如此所產生的效益也不會是最佳（IRR：8.45%；資金回報率：28.75%），而最後評估的結果，最適停利點就會落在20%或25%上。當然，這個答案並不是針對所有的定時定額投資標的一體適用，評估的過程中，必須將有限的投資資本、有限的投資期間與各類型共同基金的質量分析納入考量，才能找出最適當的停利數字。
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