Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index Research Paper Reviews Hedge Fund Performance Through the Third Quarter of 2009

避險基金產業的第三季報告出爐。Credit Suissse/Tremont 最新的產業季報僅短短11頁，圖文並呈地清楚交待避險基金產業的現況。
1、以Credit Suissse/Tremont避險基金指數來看，它今年已經上揚15%，也是近十年來最佳的三季績效數字。(嗯…去年真的失常了…)

2、整體產業來看，共有83%的避險基金今年為止的績效報酬是正值。
3、可轉債套利策略的基金表現最優，今年至今已有40%的報酬率。
4 有26%的避險基金，已經完全回到2008年的資產水準，也就是說，已將去年金融風暴所賠掉的資產，再利用市場回穩上揚的機會，把它又都賺回來了。(這真是不簡單…，因為賠50%容易，賺100%不簡單…)

5、另外有27%的避險基金，離2008的資產水位僅有15%之距，只要再加把勁，就能全部賺回賠掉的資產。
6、2009年第3季，避險基金的資產呈現小幅淨流出，約48億美金。

7、資產減少最多的策略是事件導向策略(Event Driven), 流失74億美金。
8、股票多空策略則是最受投資人青睬的策略，流入30億美金。
9、截至2009年第3季止，避險基金整體產值約達1.4兆美金。比第2季要多出1000億美金。
10、可是，仍然有8.5%的避險基金仍然處於殘缺狀態-仍然無法讓投資人順利取回投資資金。

這篇報告的兩大可讀性：一、產業整體規模的變化-如產值變化，績效數據、各類策略的復原情況以及去年今年的反差所在…。二、納入2008金融風暴事件的衝擊，再次驗證避險基金與傳統股債資產類別的價值所在。第10頁的十年報酬/風險值的年化比較圖，很適合為避險基金證言。