EDCA如何DIY?-1/2

在今周刊第754期中，有一篇標題為「甩掉定期定額三大呆習慣-加薪50%基金投資術」的報導，其中的受訪者即為小強們的長老，在文中暢談其職涯過程與投資經歷，也闡述了共同基金的投資心法-限時限額加碼停利投資法(EDCA)。


這一套方法，是小強長老從2005年開始苦心研發，歷經改良修正後的精心傑作，其中的參數設定自然是經過精密的試算檢驗、測試調整後的最適參數，以期將限時限額加碼停利投資法發揮其最適的功效。


在週刊登出後，有不少讀者來電詢問此投資方式，今天，金色小強將要教大家一個簡易的方法-EDCA-DIY，利用網路上免費又垂手可得的基金資訊，協助各位在沒有精密的程式驗算下也能找出粗略適用的參數；既是粗略，自然就不是最佳化或最適化的數字，不過對於限時限額加碼停利投資法仍具其強大功效，投資結果都優於坊間單純的定期定額與單筆投資。


只要依循EDCA-DIY以下4步驟：1.挑選基金 2.找出停利設定 3.下跌20%加碼一倍 4.嚴格執行 ，就可以自行操作；接著，我們將針對每一步驟作詳細說明。



STEP 1.挑選基金
網路上有許多基金訊息可以使用，例如：Morningstar、Yahoo奇摩理財、Fund DJ機智網等等，都有對基金績效做追蹤整理，有1個月、3個月、6個月、1年、3年、5年、10年的累計績效或年化報酬率。我們用Morningstar的基金篩選器，針對台灣中小型類股(這類型股的波動度較高)的5年年化報酬率作比較(只要點選網頁上「5年年度化%」，網頁就會呈現升冪或降冪的排列喔！)，如下圖：

我們可以看到績效最好的是「永豐永豐基金」，5年年化報酬為19.3%，就以這一檔基金作為標的。


Step2.找出停利設定
挑出了「永豐永豐基金」作為操作的標的，停利點該怎麼設呢？這時就在Morningstar挑選出基金的網頁上，直接點選「永豐永豐基金」，這時網頁會出現許多關於這檔基金的分析資料，在「風險評估」項目下可以找到「標準差」，如下圖：

「標準差」有的會以「波動度」來表示，部分的基金月報亦會揭露該資訊。我們用標準差28.29%當作停利的數字，四捨五入，所以停利設定為28%。


Step3.下跌20%加碼
淨值低於平均成本達20%時，就加碼扣款1倍，例如每月基本扣款為TWD$10,000，若淨值下跌至前述情況，扣款金額就變成20,000。


Step4.嚴格執行
俗話說「師傅引進門，修行在個人」，了解了這麼多，武功秘笈都讓你拿到了卻不練功(不嚴格執行)，說在多也沒用，唯有「嚴格執行」才能使EDCA發揮功效。


現在先來看看這檔基金的快顯圖，如下圖：

永豐永豐基金自1998/4/14成立至2011/5/31總報酬為187.6%， 年化報酬率8.38%；緊接著來看看基金相同期間採用定期定額的IRR報表，年化報酬率為11.85%，如下圖：

再來看看基金相同期間採用EDCA-DIY的IRR報表，共停利7次，年化報酬率為36.15%，如下圖：

最後來看看，基金成立以來至2011/5/31做單筆投資、定期定額與EDCA-DIY三者投資績效比較結果：

由上圖可以得知14個年度中，單筆投資績效號幾乎是最差，而EDCA DIY除了2006、2008年以些微差距落後外，其他11個年度都大幅優於定期定額，甚至呈現倍數的差距(例如2002、2004、2007、2009)，而年化報酬率EDCA-DIY勝出定期定額達3倍之多。

看到這裡，可能有些人會問：挑第1名的基金當然表現不凡，如果挑到其他表現較差的基金EDCA-DIY是不是就破功了？


基於這樣的疑慮，我們將在下一篇的文章來分析，如果同樣篩選基準下「揀來揀去，揀到賣龍眼」-挑到最差的基金，套用到EDCA-DIY操作會如何呢？


待續……金色小強 Tiffany

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EDCA如何DIY?-1/2

在今周刊第754期中，有一篇標題為「甩掉定期定額三大呆習慣-加薪50%基金投資術」的報導，其中的受訪者即為小強們的長老，在文中暢談其職涯過程與投資經歷，也闡述了共同基金的投資心法-限時限額加碼停利投資法(EDCA)。


這一套方法，是小強長老從2005年開始苦心研發，歷經改良修正後的精心傑作，其中的參數設定自然是經過精密的試算檢驗、測試調整後的最適參數，以期將限時限額加碼停利投資法發揮其最適的功效。


在週刊登出後，有不少讀者來電詢問此投資方式，今天，金色小強將要教大家一個簡易的方法-EDCA-DIY，利用網路上免費又垂手可得的基金資訊，協助各位在沒有精密的程式驗算下也能找出粗略適用的參數；既是粗略，自然就不是最佳化或最適化的數字，不過對於限時限額加碼停利投資法仍具其強大功效，投資結果都優於坊間單純的定期定額與單筆投資。


只要依循EDCA-DIY以下4步驟：1.挑選基金 2.找出停利設定 3.下跌20%加碼一倍 4.嚴格執行 ，就可以自行操作；接著，我們將針對每一步驟作詳細說明。



STEP 1.挑選基金
網路上有許多基金訊息可以使用，例如：Morningstar、Yahoo奇摩理財、Fund DJ機智網等等，都有對基金績效做追蹤整理，有1個月、3個月、6個月、1年、3年、5年、10年的累計績效或年化報酬率。我們用Morningstar的基金篩選器，針對台灣中小型類股(這類型股的波動度較高)的5年年化報酬率作比較(只要點選網頁上「5年年度化%」，網頁就會呈現升冪或降冪的排列喔！)，如下圖：

我們可以看到績效最好的是「永豐永豐基金」，5年年化報酬為19.3%，就以這一檔基金作為標的。


Step2.找出停利設定
挑出了「永豐永豐基金」作為操作的標的，停利點該怎麼設呢？這時就在Morningstar挑選出基金的網頁上，直接點選「永豐永豐基金」，這時網頁會出現許多關於這檔基金的分析資料，在「風險評估」項目下可以找到「標準差」，如下圖：

「標準差」有的會以「波動度」來表示，部分的基金月報亦會揭露該資訊。我們用標準差28.29%當作停利的數字，四捨五入，所以停利設定為28%。


Step3.下跌20%加碼
淨值低於平均成本達20%時，就加碼扣款1倍，例如每月基本扣款為TWD$10,000，若淨值下跌至前述情況，扣款金額就變成20,000。


Step4.嚴格執行
俗話說「師傅引進門，修行在個人」，了解了這麼多，武功秘笈都讓你拿到了卻不練功(不嚴格執行)，說在多也沒用，唯有「嚴格執行」才能使EDCA發揮功效。


現在先來看看這檔基金的快顯圖，如下圖：

永豐永豐基金自1998/4/14成立至2011/5/31總報酬為187.6%， 年化報酬率8.38%；緊接著來看看基金相同期間採用定期定額的IRR報表，年化報酬率為11.85%，如下圖：

再來看看基金相同期間採用EDCA-DIY的IRR報表，共停利7次，年化報酬率為36.15%，如下圖：

最後來看看，基金成立以來至2011/5/31做單筆投資、定期定額與EDCA-DIY三者投資績效比較結果：

由上圖可以得知14個年度中，單筆投資績效號幾乎是最差，而EDCA DIY除了2006、2008年以些微差距落後外，其他11個年度都大幅優於定期定額，甚至呈現倍數的差距(例如2002、2004、2007、2009)，而年化報酬率EDCA-DIY勝出定期定額達3倍之多。

看到這裡，可能有些人會問：挑第1名的基金當然表現不凡，如果挑到其他表現較差的基金EDCA-DIY是不是就破功了？


基於這樣的疑慮，我們將在下一篇的文章來分析，如果同樣篩選基準下「揀來揀去，揀到賣龍眼」-挑到最差的基金，套用到EDCA-DIY操作會如何呢？


待續……金色小強 Tiffany

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貨幣政策

看過前幾篇"貨幣"相關的文章，相必大家都了解"貨幣"在經濟上的重要性。不只是我們知道，政府單位對貨幣的各項政策更是重視。流動性、貨幣政策、存款準備金、貨幣供給...有關貨幣相關政策的名詞相當多。這些無時無刻都影響到我們的生活。

所以我們會分成幾篇文章來跟大家解釋，政府是如何運用他的貨幣影響力來調節經濟狀況。上一篇為公開市場操作，今天要跟大家介紹貨幣政策

維基百科查詢"貨幣政策"的定義，如下：

貨幣政策（Monetary Policy）是一個國家或是經濟體的貨幣權威機構利用控制貨幣，來達到影響其他經濟活動所採取的措施，尤指控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。貨幣政策使用各種措施用以達到或維持特定的政策目標，如抑制通貨膨脹、降低失業率或調節進出口，其最終目的是輔助經濟增長和保證社會安定。


當代貨幣政策通常依賴於利率（借錢的價格）和貨幣供給之間的關係來作為控制手段。某一些貨幣政策看起來是相互矛盾，緊縮政策減少貨幣供給或是升高利率，擴張政策增加貨幣供給或者降低利率。通常，貨幣政策一般被描述為：激進的－利率被調節為促進經濟增長，中性的－保持穩定，從緊的－降低通貨膨脹卻可能提高失業率。

貨幣權威機構通常指中央銀行或是和央行緊密聯繫的一套銀行系統。他們有發行貨幣，改變貨幣供給和影響利率的能力。貨幣理論是經濟學中研究貨幣的性質與功能的一個分支，是各經濟體制定貨幣政策的理論基礎。


歷史上貨幣政策常常隨著貨幣理論研究的發展而改變。從1970年代開始，世界各國貨幣政策通常與財政政策（fiscal policy）分離。即由中央銀行控制貨幣政策，由政府控制財政政策。即使在此之前，布雷頓森林體系體系已經保證絕大多數的國家這兩種政策分離。

如果不喜歡看這麼長串的經濟術語，沒關系!!我們還有簡單博士來跟大家分享

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簡單教授的金融學堂

相信許多投資朋友對"投資理財"所遇到的各種專有名詞感到困擾，有鑑於此我們與Tata mutual fund聯繫，獲得TATA博士著作的金融教學簡報(Prof.Simply simple™)授權(版權授予誠富財務管理策略研究股份有限公司翻譯並使用)，我們也會依不同時事與主題分別將內容翻譯成中文給大家分享

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貨幣政策

看過前幾篇"貨幣"相關的文章，相必大家都了解"貨幣"在經濟上的重要性。不只是我們知道，政府單位對貨幣的各項政策更是重視。流動性、貨幣政策、存款準備金、貨幣供給...有關貨幣相關政策的名詞相當多。這些無時無刻都影響到我們的生活。

所以我們會分成幾篇文章來跟大家解釋，政府是如何運用他的貨幣影響力來調節經濟狀況。上一篇為公開市場操作，今天要跟大家介紹貨幣政策

維基百科查詢"貨幣政策"的定義，如下：

貨幣政策（Monetary Policy）是一個國家或是經濟體的貨幣權威機構利用控制貨幣，來達到影響其他經濟活動所採取的措施，尤指控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。貨幣政策使用各種措施用以達到或維持特定的政策目標，如抑制通貨膨脹、降低失業率或調節進出口，其最終目的是輔助經濟增長和保證社會安定。


當代貨幣政策通常依賴於利率（借錢的價格）和貨幣供給之間的關係來作為控制手段。某一些貨幣政策看起來是相互矛盾，緊縮政策減少貨幣供給或是升高利率，擴張政策增加貨幣供給或者降低利率。通常，貨幣政策一般被描述為：激進的－利率被調節為促進經濟增長，中性的－保持穩定，從緊的－降低通貨膨脹卻可能提高失業率。

貨幣權威機構通常指中央銀行或是和央行緊密聯繫的一套銀行系統。他們有發行貨幣，改變貨幣供給和影響利率的能力。貨幣理論是經濟學中研究貨幣的性質與功能的一個分支，是各經濟體制定貨幣政策的理論基礎。


歷史上貨幣政策常常隨著貨幣理論研究的發展而改變。從1970年代開始，世界各國貨幣政策通常與財政政策（fiscal policy）分離。即由中央銀行控制貨幣政策，由政府控制財政政策。即使在此之前，布雷頓森林體系體系已經保證絕大多數的國家這兩種政策分離。

如果不喜歡看這麼長串的經濟術語，沒關系!!我們還有簡單博士來跟大家分享

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簡單教授的金融學堂

相信許多投資朋友對"投資理財"所遇到的各種專有名詞感到困擾，有鑑於此我們與Tata mutual fund聯繫，獲得TATA博士著作的金融教學簡報(Prof.Simply simple™)授權(版權授予誠富財務管理策略研究股份有限公司翻譯並使用)，我們也會依不同時事與主題分別將內容翻譯成中文給大家分享

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小強投資組合績效追蹤20110531

小強投資組合績效在扣除費用後2011/05下跌0.71%， 2011年度表現是2.65%。
依據我們每天追蹤投資組合在(費用前)個別戰鬥基金的表現如下圖

2010/11~2011/5這的期間來看，庫藏基金Templeton Global Bond Fund表現的很不錯是上漲了5.1%，戰鬥基金表現最佳的是Templeton China Fund的部位是上漲6.6%，最差Templeton Latin America Fund是負報酬0.9%。

目前投資組合至2011/5月底庫存基金的部位有80.21%，戰鬥基金的部位有19.78%。(2011/5基金月報請參考以下圖檔)

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